L’environnement transactionnel est confronté à une multitude de situations qui, au-delà des techniques et des bonnes pratiques, exigent une forte expérience et un sens de l’adéquation, une capacité d’écoute et de compréhension des enjeux au-delà de la seule opération.

La pluridisciplinarité des équipes et l’expérience d’associés pleinement impliqués dans l’exécution des mandats qui leur sont confiés, nous positionnent au cœur de vos enjeux : 

• M&A : mandats de cession ou d’acquisition centrés sur des smidcaps comme sur des opérations de taille internationale, pour grands groupes français et européens
• réaménagement du capital, levée de fonds
• modélisation de BP, analyses de TRI et de sensibilité risque/rendement
• établissement des besoins financiers, structuration des montages et ressources à mettre en place
• valorisation
• ingénierie financière
• assistance (re)négociation bancaire (montages financiers, fiabilisation / revue -critique de BP, relation avec les banques…)

Au-delà de la mise en œuvre de « techniques », une évaluation pertinente doit se réaliser en parfaite cohérence avec le contexte dans lequel elle s’inscrit.

L’expérience acquise nous permet de vous accompagner dans les situations les plus variées :

• détermination de valeurs de transaction (à l’achat ou à la vente)
• évaluation des patrimoines acquis (« Purchase Price Allocation »)
• mise en œuvre de tests de dépréciation (normes françaises et IFRS)
• valorisation d’instruments financiers : FCPE, émissions d’instruments de capital (Actions de préférence, BSA, management packages, etc.) et de dettes (obligations remboursables en actions, etc.)
• engagements sociaux
• évaluation d’actif isolé, de branches d’activité, de marque, de fonds de commerce, …
• simulations stratégiques / modélisation
• contentieux, litiges

Les missions d’évaluation portent sur des opérations françaises ou internationales.

Advolis Orfis a mis en place un département dédié à l’évaluation dont les équipes ont suivi des formations spécialisées (master d’évaluation et transmission, master d’ingénierie financière, écoles de commerce, CFA, …). La pratique d’Advolis Orfis s’enrichit de son implication dans les associations professionnelles et groupes de travail (Commission évaluation de la CNCC, A3E, SFEV, Association Professionnelle des Experts Indépendants (APEI)).

Nous disposons enfin d’outils de modélisation et des bases de données financières qui garantissent l’autonomie et l’indépendance de nos travaux.

L’augmentation des contraintes réglementaires, l’évolution de la régulation des marchés, le développement des litiges commerciaux, la fraude, la malveillance interne ou externe… peuvent générer autant de situations susceptibles d’entraîner de lourds impacts financiers sur les entreprises.

Nous vous aidons à renforcer la protection de votre organisation face aux risques de conformité, de fraude ou de corruption et à gérer les situations de crise et les litiges, en préservant vos actifs, votre image et votre réputation :

• prévention / détection des risques de fraude et de corruption : de l’élaboration de la cartographie des risques à la mise en œuvre des dispositifs de prévention et des indicateurs de suivi
• investigation des cas de fraude potentielle ou avérée : reconstitution et analyse des schémas de fraude, recueil des éléments de preuves, évaluation des incidences financières et constitution d’un dossier factuel et détaillé
• analyse de données / discovery services : collecte sécurisée et analyse des données sur notre plateforme de data analytics pour mettre en évidence les transactions frauduleuses ou à risque sur des volumes importants de données
• évaluation des litiges financiers : évaluation ou analyse contradictoire des préjudices financiers, dans une logique de négociation ou d’arbitrage

Alliant la rigueur de l’auditeur à l’utilisation des nouvelles technologies, notre équipe Forensic se mobilise à vos côtés, en coordination avec vos conseils et avocats, pour vous apporter un service personnalisé garantissant une totale confidentialité.

Parce qu’investir, acquérir ou vendre une entreprise constitue toujours un enjeu majeur et comporte des risques, quelle que soit l’opportunité, et nécessite de bénéficier d’une compréhension de l’ensemble de son environnement, nos équipes dédiées Transaction vous apportent une vision pluridisciplinaire à même de sécuriser vos opérations.

Nous vous accompagnons durant l’intégralité du processus : en amont (pré diagnostic), lors de l’opération (phase d’audit) et en aval (intégration post acquisition) de vos projets.

Conscients que les enjeux de ces opérations imposent une prise de décision en pleine connaissance de cause, nous nous appuyons sur des expertises qui allient une compréhension partagée de la spécificité des métiers, des enjeux et modèles économiques ainsi que de leur traduction financière. 

Nous accompagnons nos clients, fonds d’investissement comme acteur métier, pour éclairer au mieux la prise de décision :

• audit d’acquisition (Buy-side) au travers des due diligences financières portant sur la performance historique et normative de la cible ainsi qu’une analyse de la génération de trésorerie et de son évolution (BFR, cash-flow normatif, dette nette, structure financière normative…)
• vendor Due Diligence (Sell-side) consistant en la rédaction d’un rapport vendeur présentant les éléments composant la rentabilité opérationnelle de la société et la formation de sa trésorerie ainsi qu’une assistance opérationnelle dans l’élaboration de la data room / data pack et dans la formulation des réponses à apporter aux questions des investisseurs
• assistance à la négociation par la quantification financière des risques et enjeux relevés lors des audits ainsi qu’au travers de la réalisation de simulations d’impacts en fonction de la structuration du prix (définition des composants de la dette financière, mécanisme d’earn out, …)
• préparation des opérations de carve-out au travers de la définition du périmètre de cession en lien avec la stratégie de la Société, les opérations de détourage, l’expression des besoins de l’activité détourée ainsi que la quantification du besoin de financement initial et préalable à la cession
• suivi post-opération avec la gestion de l’intégration de la cible dans le groupe acquéreur au travers d’une harmonisation des principes comptables et une quantification des impacts en résultant, l’identification des risques opérationnels (système d’information, RH, …) suivie de l’élaboration d’un plan de recommandations et de sa mise en œuvre en concertation avec les équipes internes